Инвестиции в акции 2021 - краеугольный вопрос для российских инвесторов?

Инвестиции в акции 2021: краеугольный вопрос для российских инвесторов

Вопрос о привлечении акций в инвестиционный портфель является очень важным, поскольку от этого зависит прибыльность вложения и скорость его отдачи. Поэтому каждый инвестор, при реализации проекта, задает себе вопросы: насколько успешной является компания сегодня и какова ее перспектива в будущем. При этом интернет-ресурсы и канала YouTube засыпают пользователей обилием рекламы наподобие: « перспективные компании для инвестирования 2021 » и прочими схожими слоганами. 

Порою инвесторы, давая ответ на вопрос: какие сегодня самые перспективные компании для инвестирования находятся, образно говоря, между двух рек. С одной стороны это непосредственно финансово-экономические показатели деятельности предприятия, дающие объективную оценку при анализе вложения. С другой стороны большую роль играет рекламная информация. При рассмотрении вопроса перспективности, следует учитывать, что в настоящее время можно приобрести ценные бумаги, как отечественных компаний, так и зарубежных. Например, иностранными акциями торгуют отечественные фондовые биржи.

Кроме того их можно приобрести и на зарубежных онлайн-платформах, посредством заключения брокерского соглашения, а также через SPAC (компании специализирующиеся на размещении акций на первичном рынке). Справедливым по праву является утверждение, что инвестиции в иностранную экономику сегодня являются более привлекательным способом вложения, чем в отечественные компании. При всей очевидной финансовой устойчивости крупных российских гигантов и лидеров промышленного бизнеса, имеет место доля рисков, связанных с противостоянием запада и России, нестабильности и тенденции к снижению цен на нефть на мировом рынке, а также возможным снижением курса рубля по отношению к базовым мировым валютам.

По указанным выше причинам многие иностранные инвесторы сегодня выводят свой капитал из российского сектора экономики. В то же время в промышленность других стран наблюдается устойчивая тенденция притока инвестиций. Ярким примером тому является опыт американского бизнесмена Уоррена Баффета, вложившего в 2020 года около 6,3 млрд. долларов в акции известных японских компаний. Таким образом, в целях настоящего исследования о самых привлекательных вложениях в бизнес в 2021 году, условимся рассматривать только зарубежные компании. Для получения объективного результата, предложено сначала, используя информацию сети Интернет, отобрать перечень топ-проектов, являющихся действительно перспективными с точки зрения своей привлекательности, по мнению большинства мировых экспертов. При этом для отбора в инвестиционный портфель планируется привлечение акций как на первичном рынке, методом прямого инвестирования, так и на вторичном рынке, посредством биржевых торгов.

На следующем этапе необходима разработка методики оценки привлекательности инвестирования, основанная на применении финансово – экономических показателей компании для оценки эффективности ее менеджмента. Затем, применив данную методику к отобранным проектам, можно расположить самые перспективные компании для инвестирования 2021 в порядке возрастания их привлекательности: от меньшей к большей.

Сам же принцип привлекательности для инвестора состоит в прогнозируемом росте курса акций на протяжении 2021 года. Таким образом, указанный рейтинг должен отвечать требованиям прогнозирования роста курса в 2022 году по сравнению с нынешним годом, чтобы продав акции стартапа в следующем - 2022 году, инвестор потенциально заработал как можно большую сумму за такой короткий срок как всего один год.

Логично предположить, что финансовый рост проектов и самих компаний на буме повышенного интереса пользователей и инвесторов будет стремительным. При этом сама по себе инвестиционная привлекательность отобранных проектов обеспечит рост котировки акций в короткие сроки.

EmoneyHub выделяет самые перспективные компании для инвестирования по принципу наибольшего прогнозируемого увеличения их рыночной стоимости через год после приобретения акций.

Лучшие акции для инвестирования в 2021 по данным Интернет

Для целей анализа планируется выделить шесть наиболее успешных стартапов 2021 года, именуемых в Интернете IPO (Initial Public Offering), что в переводе с английского означает первичное публичное размещение акций. По мнению экспертов, вложения средств именно в такие IPO сулят инвесторам огромный рост на фоне всемирной популярности и высокого спроса. Для целей исследования специально были отобраны проекты разных сфер деятельности, не конкурирующие друг с другом, для объективности исследования. 

Недостаток принципа репрезентативности выборки, связанный с возможным упущением других перспективных проектов в настоящем исследовании, компенсируется экономией времени затраченного на его проведение. При желании указанную методику оценки можно применить и для более широкой выборки перспективных стартапов.

Самые перспективные компании для инвестирования, по данным Интернет представлены ниже в порядке убывания размера IPO, заявленного на 2021 год.

1. Американская компания UiPath – создатель платформы, связанной с автоматизацией процессов и расчетов, особенно полезных при решении бизнес – задач. Программное обеспечение, созданное компанией, нашло широкое практическое применение в условиях пандемии коронавируса, упростив удаленную работу. Среднегодовая выручка 10,2 млрд. дол США. Объем заявленных инвестиций на 2021 год - 15 млрд. дол США.
2. Разработчики мобильного приложения для знакомств и общения «Bumble» , являющееся особенно популярным среди женщин, поскольку они могут сделать первый шаг при знакомстве, не раскрывая информацию о себе. Несмотря на большое влияние конкуренции, в 2020 году приложение охватило более 100 млн. человек. Заявленный объём инвестиций – 6-8 млрд. долл США.
3. Разработчики американского сайта Better.com , специализирующегося на поиске недвижимости и обеспечению покупки жилья в рассрочку на фоне бума на рынке жилья в США в 2020 году, также попадают в данный список. Их выход на рынок IPO предполагает привлечение инвестиций в 2021 году в размере 4 млрд. дол США.
4. Проект «Affirm» , акции которого уже успел выйти на рынок в январе 2021 года. Создателем проекта является Макс Левчин. Affirm позволит производить не только оплату в сети Интернет посредством платежных карт, но и оформлять при этом онлайн – рассрочку. Выход акций на рынок продемонстрировал небывало высокий спрос. Только за первый день выпуска акций на торги их стоимость увеличилась почти в два раза. На протяжении предыдущего финансового года выручка увеличилась на 92% и на 6,0% уменьшились убытки. Главное преимущество проекта заключается в применении искусственного интеллекта при работе с кредитными рисками. Предполагаемый объем IPO в 2021 году – 1,39 млрд. долл США.
5. Немецкая компания « Atotech» специализирующаяся на производстве химических реактивов и оборудования средств связи, включая смартфоны, входит в состав финансово-промышленной группы Carlyle Group. Старт запуска проекта, запланированный на 2020 год, компания перенесла на 2021 год, пережидая спад мировой экономики на фоне пандемии коронавируса. За девять месяцев 2019 года объем выручка компании всего на 27% меньше, чем за весь 2019 год. При этом финансовый результат с отрицательного значения в 2018 году в размере 23,7 млн. дол США сменился на прибыль в размере 12,0 млн. дол США. Заявленный объем инвестиций на 2021 год составляет 1 млрд. дол США.
6. Компания «Petco» ( США) торгующая домашними животными тоже входит в т оп компаний для инвестирования 2021 . Данный бренд на рынке находится давно, пользуется большой популярностью в Америке, хотя испытывает влияние конкуренции. В 2020 году на фоне экономического спада, компания увеличила за десять месяцев объем продаж на 9%. Размер убытка понесенного в 2020 году сократился на 77%, по сравнению с 2019 годом. Предполагаемое привлечение инвестиций в 2021 году - 864 млн. дол США.

Методика оценки инвестиционной привлекательности компаний от EmoneyHub

В качестве критериев оценки предлагается принять только те параметры, которые могут принимать числовые значения. Ниже представлен их перечень.

• Динамика роста прибыли/сокращения убытков в процентном выражении за 2020 год по сравнению с предыдущим периодом.
• Темпы прироста торговой выручки в процентном выражении за 2020 год.
• Размер доли от валовых затрат направляемой на финансирование НИОКР (научно-исследовательские и опытно – конструкторские разработки) на протяжении 2020 года в процентном выражении.
• Какая доля от валовых затрат направляется на поддержание системы сбыта на протяжении 2020 года в процентном выражении.
• Прирост стоимости активов компании на начало 2021 года по сравнению с данными на начало 2020 года в процентном выражении.
• Прирост числа клиентов/подписчиков на протяжении 2020 года по сравнению с предыдущим годом в процентном выражении.

Предположим, что указанные показатели влияют в той или иной степени влияют на оценку привлекательности инвестиционного проекта в линейной зависимости, то есть искомый фактор изменяется пропорционально изменению влияющего параметра. Тогда формула расчета инвестиционной привлекательности будет иметь вид:

                                      Ип= i=1 6 K i*Пi

где Ип – показатель инвестиционной привлекательности;

Ki – коэффициент, характеризующий степень влияния показателя на инвестиционную привлекательность – может принимать значения от «-1» до «1». При этом отрицательное значение коэффициента демонстрирует негативное влияние фактора;

Пi – значение показателя.

Теперь следует оценить степень влияния каждого из указанных факторов, рассчитав указанные коэффициенты. Для этого используем корреляционно-регрессионный анализ. Данный математический метод позволяет решить одновременно две задачи:

• оценить степень влияния каждого фактора на величину искомого показателя;
• построить определенную модель прогнозирования ситуации в будущем, при условии изменения показателей в ту или иную сторону.

При расчете коэффициентов используем метод наблюдений на основе статистической обработке данных показателей на примере 5-7 компаний за несколько лет. Выборку таких компаний производим по принципу наличия факта роста стоимости акций, в течение финансового года как минимум в два раза. При этом предпочтение для отнесения в исследуемую группу отдаем тем компаниям, у которых такие факты удвоенного роста повторялись на протяжении нескольких финансовых лет, чтобы минимизировать влияние случайных факторов. 

Именно такие компании по нашему мнению предложат лучшие акции для инвестирования в 2021 году , то есть будут привлекательными для инвесторов. В качестве показателя привлекательности принимали рост рыночной стоимости акций за соответствующий год в процентном выражении. 

Учитывая громоздкость вычислений и большой объем данных расчеты проводились при помощи мастера функций в приложении Excel. Сама же формула расчета коэффициента на основе парной корреляции не приводится ввиду ее сложности для восприятия. При желании ее всегда можно найти в Интернете. 

При этом в ходе расчетов были получены следующие значения коэффициентов:

• К 1 – степень влияния динамики роста прибыли/сокращения убытков - 0,98;
• К 2 – влияние темпов прироста выручки - 0,91;
• К 3 – финансирование НИОКР - 0,82;
• К 4 – финансирование системы сбыта - 0,28; 
• К 5 –  прирост активов - 0,13;
• К 6 – увеличение клиентской базы - 0,66.

В соответствии с теорией корреляционно – регрессионного анализа, если коэффициент имеет значение более 0,7, значит степень влияния фактора на результат высокая. Если значение менее 0,3,то степень влияния мала, и такие факторы можно в ходе исследования не применять. Тогда для построения модели расчета принимаем только показатели: динамика финансового результата, прирост выручки, доля финансирования НИОКР и прирост клиентской базы.

Теперь остается узнать необходимые значения указанных в исследование факторов ходе их публикаций при эмиссии или у соответствующих SPAC, занимающихся первичным размещением акций уже существующих компаний. Затем подставить значения в формулу линейной зависимости, и рассчитать привлекательность инвестирования по каждой компании.