Плюсы и минусы инвестиционных фондов

Плюсы и минусы инвестиционных фондов в 2022 году

Сделать выбор для вложения накопленного капитала – ответственная и непростая задача. В статье мы рассматриваем все преимущества и недостатки инвестирования в паевые инвестиционные фонды.

Что такое паевые инвестиционные фонды

Инвестиционный фонд — это профессионально управляемая совокупность активов, которая накапливается за счет сбережений мелких и крупных инвесторов. Инвестиционный фонд создается и управляется управляющим фондом. Из накопленных активов управляющий фондом обычно покупает акции, облигации, дисконтные казначейские векселя (возможно, производные продукты), совокупность приобретённых продуктов именуется портфелем. Практически независимо от того, насколько маленькую сумму мы инвестируем в фонд, наш портфель будет выглядеть так же, как и фонд.

Первая инвестиционная компания была основана в Нидерландах в 17 веке. Ее цель заключалась в том, чтобы инвесторы с преимущественно меньшим капиталом снизили свой индивидуальный риск на основе диверсификации, которую легче достичь за счет экономии на масштабе (поведение по снижению рисков за счет расширения портфеля). Позднее эта форма инвестирования была введена в Англии и США.

В странах с хорошо развитой экономической / финансовой ситуацией паевые инвестиционные фонды являются наиболее популярной формой инвестиций. В России, однако, большинство инвесторов по-прежнему опасаются этого финансового института, потому что считают его непропорционально высоким риском.

Причина, по которой инвесторы опасаются риска паевых инвестиционных фондов, заключается в том, что они не знакомы с их работой.

Как работает инвестиционный фонд

Принципы работы инвестиционных фондов не менялись с момента основания:

Инвесторы покупают паи, тем самым увеличивая активы фонда.

Основываясь на разных стратегиях, управляющие фондами запускают несколько инвестиционных фондов, в которых они привлекают деньги от мелких инвесторов, поэтому в целом, они обладают значительным капиталом и могут инвестировать на совершенно иных принципах, чем вкладчики фонда могли бы по отдельности.
Ежедневная стоимость билетов определяется типом фонда, во что вкладывает управляющий и насколько умело инвесторы вкладывают свои деньги.

Классификации фондов

Основные типы инвестиционных фондов:

фонды денежного рынка - фонды, в которых оставшийся срок погашения активов типа облигаций в портфеле не превышает 1 года. Фонды денежного рынка имеют низкий риск. Он предлагает низкую доходность, но, за исключением экстремальных рыночных условий, не характеризуется снижением цены.
смешанные фонды - паевые инвестиционные фонды с более высоким риском и более высокой доходностью, которые включают как акции, так и облигации.
фонды собственного капитала - доля собственных средств в активах портфеля превышает 90%. Инвестиционные фонды с высоким риском, но высокой средней доходностью.
фонды недвижимости - инвестиционные фонды с различной недвижимостью.

По погашаемости фонды делятся на закрытые и открытые.

Фонды закрытого типа создаются на определенный срок (1-5 лет). Их листинг должен быть подан, поскольку их паи можно продавать и покупать только на вторичном рынке ценных бумаг.

Изначально, в основном создавались фонды закрытого типа. С тех пор их значение уменьшилось, и теперь более популярны открытые фонды, при этом фонды с доходностью и гарантированным капиталом почти без исключения перечисляются в закрытой форме.

Паи открытых инвестиционных фондов покупаются и продаются по дневной ставке, установленной хранителем. В зависимости от инвестиционной политики и состава портфеля обменный курс несколько задерживается, но обычно следует за текущими событиями на целевом рынке (государственные ценные бумаги или фондовые рынки). Большим преимуществом открытых паевых инвестиционных фондов является отсутствие периода обязательств, поэтому инвесторы могут вложить свои сбережения в любое время и, при необходимости, снять их в любое время вместе с полученной прибылью.

Плюсы паевого инвестирования

Доступность инвестирования. Большинство открытых паевых инвестиционных фондов позволяют инвестировать даже очень небольшим инвесторам. Вы можете купить паевые сертификаты после подписания контракта, просто введя инструкцию на покупку в открытом паевом фонде по вашему выбору.
Простота инвестирование и значительная экономия времени - благодаря этому типу решений инвесторам не нужны специальные знания, и им не нужно тратить много времени на комплексный анализ или мониторинг текущей рыночной ситуации. Эта задача является обязанностью руководства и аналитиков. Они гарантируют, что достигают поставленной цели и приносят удовлетворительные результаты людям, которые им доверили свой капитал. Таким образом, действия инвесторов ограничиваются выбором правильного решения и внесением средств на соответствующий счет.
Расширенные инвестиционные возможности. Паевые инвестиционные фонды позволяют даже «маленькому» инвестору участвовать в росте крупных глобальных компаний, участвуя в инвестициях, которые были бы недостижимы для него как индивидуального инвестора (например, сделки с облигациями, где требуется до сотен миллионов рублей за сделку). Инвесторы могут, например, получить доступ к более сложным или экзотическим рынкам (азиатским или африканским), а также инвестировать в золото или недвижимость. Это важно, потому что экономики развиваются разными темпами, и, кроме того, в борьбе с пандемией географическое направление может быть важным фактором, положительно дифференцирующим нормы прибыли. Значительное снижение торговых издержек также является незначительным, поскольку фонды инвестируют в гораздо более высокие заказы при более низких транзакционных издержках, которые в противном случае намного выше для отдельного инвестора.
Большой выбор – для создания личного портфеля. Существует широкий спектр организаций, которые различаются по своей инвестиционной направленности, риску и горизонту инвестирования. Таким образом, у инвестора есть возможность инвестировать как в фонд, предназначенный для более осторожных, так называемых консервативных инвесторов, так и в фонд для так называемых агрессивных инвесторов с более высоким инвестиционным риском. Одним из способов устранения инвестиционного риска является создание личного портфеля из различных фондов в соответствии с их инвестиционными целями и горизонтом инвестирования.
Простой обзор оценки инвестиций. Документы, с помощью которых можно информировать инвесторов о работе фонда, годовые и полугодовые отчеты подробно описывают портфель фонда, чтобы инвесторы могли точно проверить, как управляющий фондом реализовал обещанную инвестиционную политику. Закон предусматривает, что управляющий фондом также ежемесячно информирует инвесторов в так называемых портфельных отчетах. Отчеты должны публиковаться в пунктах распространения, но их также можно найти на веб-сайтах отдельных управляющих фондами
Безопасность средств - стоит помнить, что законодатель приложил максимум усилий, чтобы позаботиться об интересах участников фонда. Это проявляется в юридической структуре (фонд является юридическим лицом, что означает, что это отдельная организация со своими собственными независимыми активами, поэтому в случае банкротства учреждения деньги в безопасности), но также и в роли хранителя, который хранит средства и заботится о правильности расчетов или контроле со стороны властей.
Приемлемая ликвидность. В случае с открытым фондом вы можете в любое время попросить инвестиционную компанию как управляющего средствами перепродать паи по текущей цене. В отличие от среднесрочных и долгосрочных срочных вкладов, фонды обеспечивают большую доступность вложенных средств без штрафных санкций из-за досрочного вывода.
Диверсификация — это снижение риска инвестиций за счет распределения доступной суммы между несколькими инвестиционными возможностями. Представьте, что все наши деньги хранятся в акциях одной компании. Если компания неожиданно обанкротится, мы потеряем весь вложенный капитал. Если бы мы изначально вложили свои активы в акции 3 компаний в равных пропорциях, мы бы потеряли лишь треть своих денег даже в случае банкротства одной компании. Чем больше инвестиционных возможностей мы разделим на наши активы, тем более диверсифицированным будет наш портфель и тем меньше будет риска, которому мы будем подвергаться. На практике портфель из 30-40 позиций уже можно считать хорошо диверсифицированным. Паевые инвестиционные фонды также следуют этому принципу, поэтому их портфели хорошо диверсифицированы

Плюсы и минусы инвестиционных фондов

Минусы паевого инвестирования

Вложения не застрахованы. Вложения в открытые паевые инвестиционные фонды не застрахованы. Однако открытые паевые инвестиционные фонды подлежат строгому регулированию, которое требуется по закону. В то же время их управление контролируется правительством, депозитарием и независимым аудитором. Активы фондов учитываются отдельно от активов управляющего фондом, и управляющий не может инвестировать деньги, кроме случаев, предусмотренных законом и уставом фонда.
Доходность не гарантируется. При инвестировании в открытый паевой инвестиционный фонд всегда следует помнить, что предыдущие результаты фонда не гарантируют такой же результативности в будущем. Стоимость инвестиций и доход от них могут увеличиваться или уменьшаться, а полный возврат первоначально вложенной суммы не гарантируется. Этот инвестиционный риск может быть устранен достаточно долго за счет продолжительности инвестиции, поскольку в целом верно, что более рискованные инвестиции (например, акции) являются наиболее прибыльными в долгосрочной перспективе, а безопасные инструменты (например, денежный рынок) имеют самые низкие долгосрочные возвращения.
Стоимость инвестиций часто колеблется. Особенно при инвестировании в акции и сбалансированные фонды или в индексные фонды, инвестирующие в фондовые индексы, инвестор часто должен ожидать значительных колебаний обменных курсов.
Надбавки и вычеты. Покупка паевых сертификатов часто обременена надбавкой и вычетом, соответственно вход и в некоторых случаях также плата за выход.
Затраты, связанные с инвестициями - комиссии взимаются в фондах. К ним относятся, например, плата за управление или плата за распространение. В то время как первого нельзя избежать — это вознаграждение за работу управляющих портфелем, - второе можно использовать, инвестируя средства через некоторые инвестиционные платформы.
Срок исполнения ордера - инвестиционные фонды не являются хорошей формой «спекуляции», так как исполнение ордеров занимает в среднем 2-3 дня, а в соответствии с актом расчет по сделкам может занять до 7 дней. Поэтому они хорошо работают в основном в долгосрочной перспективе.

Принимая во внимание приведенные выше аргументы, баланс преимуществ и недостатков инвестирования в фонды однозначно положительный. Такие решения являются простейшим «инструментом» вложения финансовых излишков, особенно в долгосрочной перспективе. Кроме того, могут предложить варианты на любой вкус и кошелек. Тем не менее, инвесторам стоит подойти к теме индивидуально.

На что обратить внимание прежде, чем делать вложение

Каждому инвестору нужны инвестиции, которые гарантируют высокую доходность с низким риском и, конечно же, доступны в любое время. К сожалению, такой возможности для инвестиций практически нет. Из триады доходности, риска и ликвидности нам чаще всего приходится отказываться от одного в пользу двух других.

Обширный выбор паевых инвестиционных фондов позволяет каждому найти наиболее подходящую инвестицию. Однако решение никогда не бывает легким. Сначала инвестор должен сформулировать свои собственные цели и ожидания, а затем соответственно выбрать один из вариантов.

Перед инвестированием желательно учесть:

С какой целью мы экономим?
Когда нам понадобятся деньги?
Какие колебания обменного курса мы можем выдержать в краткосрочной перспективе?

Стоит подогнать временной интервал вложения к интервалу накопления. Всегда должны быть инвестиции, к которым можно получить доступ в любое время. Однако лучше инвестировать деньги в фонд, который обещает более высокую доходность в долгосрочной перспективе.